Módulo 1: Conceptos básicos de Forex Trading
La Estructura del Mercado Forex
En nuestra última lección hablamos sobre los fundamentos de Forex Trading con una mirada a las diferencias entre un mercado cotizados, como el mercado de valores y el mercado over the counter o extrabursátil, como el mercado de divisas. En la lección de hoy vamos a continuar esta discusión con una mirada a la estructura del mercado de divisas para que podamos saber quién controla exactamente el mercado y como el bróker de forex y el comerciante individual encajan en la foto.
Como vimos en la lección anterior el mercado de divisas es un mercado over the counter o extrabursátil en donde no hay un intercambio centralizado donde se realicen todas las operaciones. Debido a esto, el precio que alguien recibe cuando comercian divisas, tradicionalmente se diferencia en función del tamaño de la transacción y la sofisticación de la persona o entidad que está realizando la transacción.
En el centro o en el primer nivel del mercado está lo que se conoce como el mercado interbancario. Aunque técnicamente cualquier banco es parte del mercado interbancario, cuando un comerciante de FX habla del mercado interbancario él o ella está realmente hablando de los 10 o por consiguiente los bancos más grandes que hacen al mercado FX. Estas instituciones constituyen más del 75% de los más de $ 3 billones de dólares en divisas negociadas en un día determinado.
Hay dos factores principales que separan a las instituciones con acceso directo al interbancario que a todos los demás y son:
A diferencia de las personas que hacen un depósito en su cuenta de comercio, las instituciones comerciales realizan su comercio en el mercado interbancario a través de líneas de crédito. Con el fin de obtener una línea de crédito para comerciar divisas en un banco de la parte superior del interbancario, debe ser una institución muy grande y muy estable económicamente, pues una quiebra significaría que la empresa que le dio la línea de crédito se atasque con sus operaciones.
El siguiente nivel de los participantes son los fondos de inversión libre, casas de bolsa y los bancos más pequeños que no son lo bastante grandes como para tener acceso directo al mercado interbancario. Como hemos comentado la diferencia aquí es que los costos de transacción para el comercio son un poco más alto y la liquidez disponible es un poco más baja que en el nivel interbancario.
El siguiente nivel de los participantes ha sido tradicionalmente corporaciones y pequeñas instituciones financieras que hacen transacciones de divisas, pero no lo suficiente para garantizan el mejor precio
Como pueden ver aquí, tradicionalmente el participante del mercado más pequeño y menos sofisticado, sus costos de transacción que pagaron por el comercio se convirtió en el más grande y la liquidez que estaba a su disposición es cada vez más pequeña. En muchos casos esto sigue siendo cierto hoy en día, como lo sabrá cualquiera que alguna vez ha intercambiado monedas en el aeropuerto cuando viajaba.
Para que te hagas una idea de qué tan grande la diferencia que hay entre los participantes en el mercado interbancario y un mercado de divisas para viajes individuales, los participantes del mercado interbancario pagan aproximadamente $ 0,0001 por el intercambio de Euros en dólares que los individuos en el aeropuerto pueden pagar $ 0,05 o más. Esto puede no parecer una gran diferencia, pero piense en ello de esta manera: En $ 10.000 paga $ 1 el participante interbancario y $ 500 paga el individuo.
El panorama para el comerciante individual ha cambiado drásticamente desde que el Internet se ha generalizado, en muchos aspectos se ha nivelado el campo de juego y la colocación del comerciante individual a lo largo de las grandes instituciones financieras secundarias en términos de acceso a los precios y la liquidez. Este será el tema de nuestra próxima lección.
Como siempre, si tiene alguna pregunta o comentario por favor dejarla en la sección de comentarios, y ¡buena suerte con su comercio!
Centro de negocios del ICBC en Beijing, el más grande banco mundial en 2013 - Fuente: Wikipedia.org, Autor: RudolfSimon
Siguiente lección: La función de un Retail Forex Broker
esde www.informedtrades.com
La Estructura del Mercado Forex
En nuestra última lección hablamos sobre los fundamentos de Forex Trading con una mirada a las diferencias entre un mercado cotizados, como el mercado de valores y el mercado over the counter o extrabursátil, como el mercado de divisas. En la lección de hoy vamos a continuar esta discusión con una mirada a la estructura del mercado de divisas para que podamos saber quién controla exactamente el mercado y como el bróker de forex y el comerciante individual encajan en la foto.
Como vimos en la lección anterior el mercado de divisas es un mercado over the counter o extrabursátil en donde no hay un intercambio centralizado donde se realicen todas las operaciones. Debido a esto, el precio que alguien recibe cuando comercian divisas, tradicionalmente se diferencia en función del tamaño de la transacción y la sofisticación de la persona o entidad que está realizando la transacción.
En el centro o en el primer nivel del mercado está lo que se conoce como el mercado interbancario. Aunque técnicamente cualquier banco es parte del mercado interbancario, cuando un comerciante de FX habla del mercado interbancario él o ella está realmente hablando de los 10 o por consiguiente los bancos más grandes que hacen al mercado FX. Estas instituciones constituyen más del 75% de los más de $ 3 billones de dólares en divisas negociadas en un día determinado.
Hay dos factores principales que separan a las instituciones con acceso directo al interbancario que a todos los demás y son:
- El acceso a los precios más ajustados. Vamos a aprender más acerca de los costos de transacción en lecciones posteriores sin embargo, por ahora simplemente entienda que por cada 1 millón de dólares en moneda cotiza aquellos que tienen acceso directo al mercado interbancario ahorrar aproximadamente $ 100 por operación o más, en el siguiente nivel de los participantes.
- El acceso a una mejor liquidez. Al igual que con cualquier otro mercado hay una cierta cantidad de liquidez o la cantidad que se puede negociar en cualquier precio. Si hay más de lo que está disponible al precio actual se comercializa, entonces el precio se ajusta hasta que la liquidez adicional entra en el mercado. Como el mercado forex es over the counter, la liquidez se extiende entre diferentes proveedores, con los bancos que comprende el mercado interbancario, teniendo acceso a la mayor cantidad de liquidez y luego disminuyendo los niveles de liquidez disponible entre los diferentes niveles alejados del mercado interbancario.
A diferencia de las personas que hacen un depósito en su cuenta de comercio, las instituciones comerciales realizan su comercio en el mercado interbancario a través de líneas de crédito. Con el fin de obtener una línea de crédito para comerciar divisas en un banco de la parte superior del interbancario, debe ser una institución muy grande y muy estable económicamente, pues una quiebra significaría que la empresa que le dio la línea de crédito se atasque con sus operaciones.
El siguiente nivel de los participantes son los fondos de inversión libre, casas de bolsa y los bancos más pequeños que no son lo bastante grandes como para tener acceso directo al mercado interbancario. Como hemos comentado la diferencia aquí es que los costos de transacción para el comercio son un poco más alto y la liquidez disponible es un poco más baja que en el nivel interbancario.
El siguiente nivel de los participantes ha sido tradicionalmente corporaciones y pequeñas instituciones financieras que hacen transacciones de divisas, pero no lo suficiente para garantizan el mejor precio
Como pueden ver aquí, tradicionalmente el participante del mercado más pequeño y menos sofisticado, sus costos de transacción que pagaron por el comercio se convirtió en el más grande y la liquidez que estaba a su disposición es cada vez más pequeña. En muchos casos esto sigue siendo cierto hoy en día, como lo sabrá cualquiera que alguna vez ha intercambiado monedas en el aeropuerto cuando viajaba.
Para que te hagas una idea de qué tan grande la diferencia que hay entre los participantes en el mercado interbancario y un mercado de divisas para viajes individuales, los participantes del mercado interbancario pagan aproximadamente $ 0,0001 por el intercambio de Euros en dólares que los individuos en el aeropuerto pueden pagar $ 0,05 o más. Esto puede no parecer una gran diferencia, pero piense en ello de esta manera: En $ 10.000 paga $ 1 el participante interbancario y $ 500 paga el individuo.
El panorama para el comerciante individual ha cambiado drásticamente desde que el Internet se ha generalizado, en muchos aspectos se ha nivelado el campo de juego y la colocación del comerciante individual a lo largo de las grandes instituciones financieras secundarias en términos de acceso a los precios y la liquidez. Este será el tema de nuestra próxima lección.
Como siempre, si tiene alguna pregunta o comentario por favor dejarla en la sección de comentarios, y ¡buena suerte con su comercio!
Centro de negocios del ICBC en Beijing, el más grande banco mundial en 2013 - Fuente: Wikipedia.org, Autor: RudolfSimonSiguiente lección: La función de un Retail Forex Broker
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