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La victoria electoral de Donald Trump en noviembre pasado ha tenido un profundo efecto en los mercados de renta variable estadounidenses, el dólar, las tasas de interés de Estados Unidos y las expectativas de inflación. La victoria presidencial de Trump y su promesa de recortes de impuestos, desregulación e inversión en infraestructura el pasado mes de noviembre impulsaron apuestas alcistas sobre el dólar. El índice del dólar subió un 5,6% desde la elección hasta finales de 2016 para alcanzar un máximo de 14 años, mientras que el índice de acciones de referencia S&P 500 subió a un nivel récord, ya que los fundamentos tanto en Estados Unidos como globalmente estaban mejorando. El dólar estadounidense se apreció en contra de las principales contrapartes, como el euro, la libra, el yen y las subidas de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos debido a las expectativas de un estímulo fiscal más rápido tras los prometidos recortes fiscales de Trump. Pero el ral...

La Reserva Federal de Estados Unidos aumentó los costos de los préstamos por tercera vez desde la crisis financiera al final de su reunión de política monetaria de dos días el miércoles. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decidió aumentar la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a un rango objetivo de 0,75-1,00%. La subida fue la primera para 2017 y sólo fue marcada por la presidenta de la Fed Janet Yellen tan recientemente como hace dos semanas. Reserva Federal En la declaración del anuncio, el FOMC citó el progreso continuo hacia su doble mandato de alcanzar el máximo empleo y la inflación del 2% para levantar las tasas en su reunión de marzo. La Fed se aferró a su lenguaje habitual, diciendo que los aumentos de empleo han sido "sólidos" y el gasto de los hogares sigue creciendo "moderadamente". El banco central también mantuvo su perspectiva más optimista sobre la inflación, pero enfatizó que la inflación subyacente permanece "a...

Con una serie de reuniones   alineadas de bancos centrales la próxima semana, la Reserva Federal de Estados Unidos es la única que se espera que haga un movimiento. Las reuniones de los bancos centrales en Japón, Noruega, Suiza y el Reino Unido pueden pasar desapercibidas ya que todos los ojos estarán en las proyecciones de la actualización de la tasa del FOMC. Los EE.UU. también dominará en términos de datos con la publicación de las cifras de inflación y las ventas al por menor. Banco de Japón se quedará quieto a medida que disminuyen las expectativas Los datos japoneses comenzarán la semana el lunes con las últimas órdenes de maquinaria. Se espera que las órdenes de maquinaria básicas -un indicador de gasto de capital muy observado en Japón- suban un 0,5% mensual en enero. El gasto de capital creció a la tasa más rápida en tres años a finales de 2016, a medida que la mejora de la economía mundial y el debilitamiento del yen impulsaron la demanda de bie...

El Banco Central Europeo mantuvo inalteradas sus tasas de interés clave y el tamaño de sus compras de bonos hoy después de su reunión de política de marzo. Aunque la decisión era ampliamente esperada, lo que más esperaba los mercados era si el BCE cambiaría su orientación sobre la política futura. Inicialmente, el banco central decepcionó a los analistas que habían estado esperando que disminuyera el tono de su visión dovish, ya que la declaración del anuncio contenía pocos cambios en el lenguaje de las reuniones anteriores. En el comunicado, el BCE mantuvo su orientación de que espera que las tasas de interés "permanezcan en niveles actuales o menores durante un período de tiempo prolongado" y también se aferra a la línea de que está lista para expandir o extender su programa de compra de activos, si es necesario, al tiempo que confirma que el tamaño de la APP se reducirá de 80 a 60 mil millones de euros al mes a partir de abril. El euro cayó ligeramente de...

La jefa del banco central estadounidense dice que las mejoras en el empleo y el aumento de la inflación significarán que un aumento de la tasa de interés "probablemente será apropiado" a finales de este mes. La presidenta de la Reserva Federal Janet Yellen se dirige al Club de Ejecutivos de Chicago en Chicago, el 3 de marzo de 2017. La presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, dijo a una audiencia de Chicago que el cambio vendrá si los datos económicos continúan llegando como se esperan. La Fed elevó las tasas apenas dos veces en la última década después de reducirlas a mínimos récord para impulsar el crecimiento económico y luchar contra el desempleo durante la recesión. VÍDEO: Yellen sobre la tasa de los fondos federales, las tasas de interés El trabajo de la Fed es fomentar el pleno empleo y precios estables. Yellen dijo que la recuperación de la economía estadounidense está ganando 180.000 empleos al mes, lo cual es casi el doble del ...

El primer discurso del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, al Congreso el martes en Washington DC dejó a los mercados un poco decepcionados con respecto a los detalles de la política tributaria y el gasto en infraestructura. Presidente de Estados Unidos de Norte América, Donald Trump Muchos esperaban que se tratara de un discurso en el que el Presidente finalmente detallaría sus muy exagerados planes económicos, pero la única política económica concreta mencionada fue el plan de infraestructura de 1 billón de dólares, que incluiría fondos tanto públicos como privados, poniendo hincapié tanto en la “Compra Americana” y “Alquiler Americano”. Trump dijo que está presionando al Congreso para que apruebe la legislación para crear un fondo de inversión de US $ 1 billón. Sin embargo, no se mencionó un cronograma con respecto a este paquete de estímulo y qué estímulo sería. Mientras tanto, Trump dijo que quiere impulsar la economía estadounidense con un "al...

El dólar de Nueva Zelanda se debilitó bruscamente temprano el jueves después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda señaló que podría mantener las tasas en niveles récord por lo menos durante los próximos dos años. El RBNZ mantuvo inalterada la tasa de efectivo overnight en el 1,75 por ciento en la reunión de política del miércoles después de haber estado en un modo de relajación y haber cortado la OCR tres veces en 2016. La dirección para el futuro del Banco se mantuvo neutral y el Gobernador del RBNZ, Graeme Wheeler, no quiso alentar las expectativas de un alza de tasas pronto. La Declaración de Política Monetaria señaló los riesgos para el crecimiento interno y la inflación si la política se aprieta prematuramente. Además, el Banco advirtió sobre los riesgos externos, como un obstáculo para el crecimiento global, que los miembros de la Junta creen que sigue con sesgo a la baja. El RBNZ redujo las previsiones de inflación hasta 2018 y 2019. Las previsione...

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal  mantuvo las tasas de interés sin cambios el miércoles en la primera reunión de políticas del año y la primera desde que Donald Trump asumió el cargo de presidente de Estados Unidos. La decisión fue ampliamente esperada, dado que el Comité sólo elevó las tasas en diciembre en 25 pbs a un rango objetivo de 0,50-0,75%. El lenguaje de la declaración de la FOMC de hoy fue en gran parte similar a las reuniones recientes, pero hubo algunos cambios notables, en particular, con respecto a la inflación. En declaraciones anteriores, la Fed se aferró a la opinión de que "se espera que la inflación" suba al objetivo del 2% a mediano plazo, pero esto cambió a "subirá" al 2% en la declaración de hoy. La Fed también eliminó la referencia a la inflación, una vez que los efectos transitorios de la caída de los precios de la energía y de las importaciones se han disipado, lo que indica que el Comité ya no ...

La semana que viene será más ocupada para los mercados financieros, ya que las publicaciones de datos clave y las reuniones de los bancos centrales se iniciarán. Las cifras del PIB de China y la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo serán los aspectos más destacados, pero el mayor capturador podría ser el muy esperado discurso sobre Brexit por la primera ministra británica, Theresa May. La semana que viene también se celebrará el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, del 17 al 20 de enero, aunque los principales jefes de los bancos centrales parecen que estarán perdiendo el evento este año. La semana comienza silenciosamente con pedidos de maquinaria japonesa El lunes parece estar muy tranquilo ya que los mercados estadounidenses estarán cerrados por el Día de Martin Luther King. Sin embargo los pedidos de maquinaria de Japón deben mantener a los comerciantes ocupados. Se prevé que las órdenes de maquinaria subyacentes bajarán un 1,7% interanual e...

Casi todos los políticos de la Reserva Federal pensaron que la economía podría crecer más rápidamente debido al estímulo fiscal bajo la administración de Trump, y muchos estaban observando aumentos más rápidos de las tasas de interés, según mostraron las minutas de  reunión de la Reserva Federal en diciembre. Las actas, divulgadas el miércoles, mostraron cómo ampliamente las opiniones dentro de la Fed están cambiando en respuesta a las promesas del presidente electo Donald Trump de recortes de impuestos, gastos de infraestructura y desregulación. Tales cambios podrían impulsar la inflación y podrían sentar también las bases para un enfrentamiento entre un presidente que intenta impulsar el crecimiento económico y la Fed, que tiene la tarea de evitar que la economía se sobrecaliente. "Aproximadamente la mitad de los participantes plantearon una hipótesis de una política fiscal más expansiva en sus pronósticos", según el acta de la reunión del 13 al 14 d...

El dólar continuó ganando camino el viernes alcanzando casi un máximo de 14 años contra el euro siguiendo la señal de la Reserva Federal de Estados Unidos en hacer más alzas de tasas de interés. El euro cayó cerca de 1.042 dólares el jueves, después de haber alcanzado su nivel más bajo contra el dólar desde 2003, a 1.0364 dólares más temprano en el día. El dólar se ha fortalecido considerablemente desde las elecciones de Estados Unidos a principios de noviembre, esto por las promesas de Trump de estímulo fiscal y un mayor crecimiento económico. La moneda única europea a su vez ha estado cayendo en las últimas semanas. El euro se recuperó fuertemente después de que Italia votó en contra de la reforma constitucional propuesta por Matteo Renzi a principios de diciembre. Sin embargo, no logró mantener las ganancias, acelerando su debilidad frente al dólar luego de la decisión de la Fed del miércoles. "Muchas personas creen que la puerta se ha abierto aquí para ...

La última reunión de 2016 del BCE será probablemente el principal evento de la próxima semana, aunque los mercados primero tendrán que lidiar con los resultados de las elecciones del fin de semana en Austria y el resultado del referéndum italiano (ambas el domingo). Otros eventos clave la próxima semana incluirán la reunión de fijación de tasas del Banco de Reserva de Australia, así como los datos del PIB para el país. La semana será relativamente tranquila en cuanto a los principales datos en Estados Unidos, con excepción de los pedidos de fábrica, el ISM no manufacturero y un discurso clave por parte del Presidente de la Fed de Nueva York. Todos los ojos puestos en el riesgo político de la zona euro y la respuesta de Draghi El inicio de las operaciones del lunes será emocionante para los operadores del euro pues los resultados tanto del referéndum italiano y las elecciones en Austria se publicaran. El primer ministro de Italia ha apostado que el país ira tras las re...

La sorpresiva victoria electoral de Donald Trump ha ayudado a solidificar las expectativas de un aumento de la tasa de interés el mes que viene por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, pero puede haber complicado una decisión para el Banco Central Europeo. Para el BCE, la cuestión es qué hacer con su programa de compra de bonos, que bombea dinero nuevo a la economía en dificultades de Europa cada mes para tratar de acelerar el crecimiento y la inflación. La Fed y el BCE - dos de los bancos centrales más importantes del mundo - tomarán sus decisiones políticas antes de que Trump tome posición el 20 de enero, mientras sigue sopesando lo que podría hacer como presidente. En su reunión del 8 de diciembre, el BCE debe decidir si mantiene su giro de dinero abierto o comienza lentamente a cerrarlo reduciendo o disminuyendo las compras de bonos. La incertidumbre sobre las políticas que Trump llevará a cabo -y si, y en qué medida, podrían ayudar a estimular el cr...