En la lección de ayer, hablamos acerca de los métodos de negociación martingalas y anti-martingala, que son las dos categorías donde caen las metodologías de medición de posición. En la lección de hoy vamos hablar de una de las estrategias más básicas contra el martingala, que se describe en el libro del Dr. Van K. Tharp, Trade Your Way to Financial Freedom, el modelo de riesgo por ciento.
El primer paso para determinar el tamaño de su posición con este método es decidir cuánto va arriesgar en cada operación en términos de un porcentaje de su capital comercial. Como hemos discutido en las lecciones anteriores sobre el ajuste del stop loss, los estudios han demostrado que los comerciantes a largo plazo que arriesgan más del 2% de su capital en cualquier comercio, normalmente no tienen éxito en el largo plazo. Otro factor a considerar aquí, al fijar este porcentaje, son cosas tales como la tasa de ganancias (cuántas operaciones ganadoras) se espera que tenga su estrategia de comercio frente a la cantidad de operaciones perdedoras, así como otros componentes que vamos a discutir en futuras lecciones.
Una vez que esta pérdida en términos porcentuales se ha determinado, establecer su parada entonces, se convierte en una función de saber cuán grande puede negociarse una posición aún estando por debajo de su nivel de riesgo máximo.
A modo de ejemplo, digamos que usted tiene $ 100.000 en capital comercial y ha determinado a partir del análisis de su estrategia de que el 2% o $ 2000 (2% * $ 100.000) de su capital comercial es una cantidad adecuada para arriesgar. Al analizar los futuros del crudo detecta una oportunidad de vender crudo a 90 dólares el barril y en ese momento usted siente que hay una buena probabilidad de que se negociá hasta al menos 88 dólares el barril. Usted también ha visto un punto fuerte resistencia justo por debajo de los 91 dólares el barril, y siente que 91 es un buen nivel para realizar su parada y también le da una recompensa al riesgo en proporción de 2 a 1.
En el comercio del petróleo crudo se sabe que un 1 centavo o un movimiento de punto en el mercado es igual a $ 10 por contrato. Así que analizar más a fondo para determinar el tamaño de su posición, tendría que multiplicar $ 10 por el número de puntos que su parada está lejos de su precio de entrada (en este caso 100) y que vendría ser $ 1000 en riesgo por contrato. Por último se divide la cantidad total de dinero que está dispuesto a arriesgar de su riesgo total por contrato ($ 2000 total de riesgo / riesgo $ 1000 por contrato) para obtener el número de contratos que se pueden colocar en este comercio (en este caso 2 contratos)
Como el Dr. Van K. Tharp señala en su libro Trade Your Way to Financial Freedom, las ventajas de este tipo de tamaño de posición es que permite a cuentas grandes y pequeños crecer sostenidamente y que iguala el rendimiento de la cartera por el riesgo real. También señala las desventajas de este sistema, las cuales son que usted rechace algunas operaciones porque son demasiado riesgosas (es decir usted no tendrá bastante dinero en su cuenta para negociar el tamaño de contrato mínimo, quedándose bajo su nivel de riesgo máximo) y que no hay manera de saber a ciencia cierta cuál es la cantidad real que usted está arriesgando, debido a un deslizamiento que puede resultar en diferencias dramáticas en el rendimiento cuando se negocian posiciones más grandes o cuando se usa stops ajustados
Con esto termina la lección de hoy. En la lección de mañana vamos a ver otro modelo de tamaño de posición que se conoce como el modelo de volatilidad por ciento.
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