En nuestra última lección se promovió la discusión sobre la importancia del tamaño de la posición en un comercio exitoso y hablamos sobre el Modelo de Riesgo%, lo que muchos comerciantes utilizan para determinar el tamaño de sus posiciones. En la lección de hoy vamos a hablar de otro método que el Dr. Van K. Tharp habla en su libro Trade Your Way to Financial Freedom, el modelo de volatilidad % para el tamaño de la posición.
Como hemos discutido en la lección anterior sobre el Average True Range, la volatilidad es básicamente cuanto el precio de un instrumento financiero fluctuó en un período de tiempo determinado. Así como el Average True Range, indicador que fue diseñado para representar la volatilidad promedio en un instrumento durante un tiempo especifico, puede hacer referencia a la hora de determinar dónde colocar su stop, también se puede utilizar para determinar cuán grande o pequeña una posición debe operar en un determinado instrumento financiero.
Para ayudar a entender cómo funciona esto, vamos a echar otro vistazo al ejemplo que usamos en nuestra última lección, pero esta vez determinaremos el tamaño de nuestra posición utilizando el modelo de volatilidad % para el tamaño de la posición.
Si recuerdas el ejemplo utilizado en la lección anterior, se tenía $ 100.000 de capital comercial y se buscaba vender petróleo crudo que en ese ejemplo se cotizaba a 90 dólares el barril. Después de mirar en un gráfico de petróleo crudo y añadir el ATR, se ve que el ATR actual del crudo es de $ 2,55. Como recordará de la última lección, mover un punto o un centavo en el crudo es igual a $ 10 por contrato. Con esto en mente, la volatilidad en dólares por contrato del crudo es igual a $ 10X255 que es igual a $ 2.550.
Así que, el 2% de nuestro capital de inversión que estamos dispuestos a arriesgar en una base de volatilidad es igual a $ 2000, con este modelo no se puede poner una posición y se tendría que dejar pasar el comercio.
Como Dr. Van Tharp dice en su libro, la ventaja de este modelo es que se estandariza el rendimiento de una cartera por la volatilidad o en otras palabras, no permite instrumentos financieros con una volatilidad mayor para tener un mayor efecto sobre el rendimiento de los instrumentos financieros con una volatilidad inferior y viceversa.
El método para determinar el tamaño de la posición para su estrategia en última instancia debe ser decidido probando la estrategia, la metodología para la que vamos a cubrir en lecciones posteriores, y ver qué método funciona mejor con esa estrategia en particular.
Esta es la lección de hoy y si bien hay muchos otros métodos para ajustar el tamaño de las posiciones por ahí, le animo a que los explore. Con esto termina mi serie sobre el tema.
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