PRINCIPALES FIGURAS CHARTISTAS
Cambio y continuación de las tendencias
Vamos a definir una figura chartista como la formación que de la continuación de un determinado activo dibuja en el gráfico de precios y que identificamos porque cumple una serie de patrones establecidos, es decir, tenemos un histórico de precios, los precios a los cuales intercambian determinadas cantidades de activos por arriba del tiempo y dentro de ese históricos, lo que vamos a intentar lo que vamos a pretender es identificar determinadas formaciones o patrones que se han repetido históricamente y tras ellos habido una reacción determinada del mercado, eso sería un patrón o una figura chartista y lo que vamos a intentar anticiparnos al movimiento, basándonos en el pasado, en la serie histórica.
Dividiríamos las figuras chartistas en dos tipos muy diferenciados:
- Figuras de cambio de tendencia. Son figuras que se forman al final de un movimiento continuados de los precios.
- Figuras de continuación de la tendencia. Es decir figuras que nos muestras en una tendencia alcista o bajista, vemos un parón dentro de los precios con vistas a seguir en la misma dirección.
Tipología de las Figuras
- Figuras de Cambio. Se presenta ante nosotros una figura que nos hacen pensar que el impulso se agotado y puede cambiar de dirección.
Una pista necesaria es la disminución del volumen como agotamiento de la dirección del movimiento, normalmente se suele identificar así, cuando un movimiento fuerte mente alcista o bajista finaliza, comenzamos a ver que se agota el volumen, que el interés comprador, en el caso del movimiento alcista, empieza a disminuir, hay menos posiciones, menos intercambios de títulos.
El tamaño de la figura nos demuestra la significatividad del cambio (cuanto más grande es la figura más significativo es la tendencia). Un ejemplo, una figura de hombro-cabeza-hombre que se forma en un gráfico horario y ha durado en formarse tres días, no es lo mismo que un hombreo-cabeza-hombro que se forma en gráfico diario y que tarde de formarse en tres meses. Evidentemente las implicaciones al nivel precio y al nivel movimiento real dentro del activo va ser mucho mayores en los gráficos de más largo plazo.
- Figuras de continuación. El precio se suele mover por impulsos y cuando este se agota entra en un nivel de consolidación en donde se suele probar el próximo nivel a atacar.
Lo normal es que tras un gran impulsos, los operadores se posicionen una vez se haya corregido el movimiento y se prevea que va continuar con su movimiento principal. Entiéndanme, si ustedes están detectando un movimiento alcista en un determinado activo ustedes, yo y gran parte de los operadores del mercado llegan un punto en el cual consideramos que nuestro beneficios es ejecutable por cuestiones de riesgo. Ya hemos ganado lo suficiente, prefiero estar fuera y esperar una nueva oportunidad para posicionarme, pero este dinero ya lo tengo en la caja, esa psicología al final de todos los operadores, nos trae como resultado como figura de continuación de movimiento.
FIGURAS DE CAMBIO DE TENDENCIA
Hombro-Cabeza-Hombro
La primera figura de cambio de vamos a ver es el famoso Hombro-Cabeza-Hombro.
Se trata de una figura de cambio que aparece al final de una tendencia alcista, (en una tendencia bajista sería un hombreo-cabeza-hombro invertido) hay cierta controversia en cuanto la nomenclatura, al final lo que nos interesa es la figura, la formación, identificarla, saberla operarla y aprovecharla.
Esta figura se comprende en tres Fases.
1° Fases. En la cual vemos que el precio aumenta a favor de la tendencia alcistas, vemos un nuevo máximos, sufriendo un descenso con volumen menor hasta completar el primer hombro.
2° Fase. El precio vuelve a subir esta vez con más fuerza hasta un nivel superior al de la primera cumbre. Hasta aquí todo correcto, tenemos un movimiento a la alza, una corrección y un nuevo movimiento al alza mayor al anterior, ahora es donde comienza a formarse la figura, después de la corrección bajista deteniéndose en la línea en la que se frenó la primera bajada, es decir este segundo mínimo no es superior al anterior, sino que viene a situarse mas o menos en el mismo nivel, a ese nivel se le denomina línea clavicular o línea de cuello o Nickline.
Se trata realmente de un soporte generado por las posteriores bajadas delos precios.
Al final de este movimiento queda configurada la cabeza de la figura.
3° Fase. En donde se produce el tercer aumento de los precios, pero esta vez, empieza a tener menor fuerza, ya que se eleva al mismo nivel de la primera figura, es decir del primer hombro. Los precios continúan en la dirección de la línea de soporte y si es superado al menos un 3% se producirá un cambio de tendencia, un fuerte nivel de contratación que confirmará la confiabilidad de ese cambio de tendencia.
El objetivo del movimiento será la proyección de la distancia entre el máximo de la cabeza y la línea clavicular medido desde la rotura de la línea clavicular
Hombro-Cabeza-Hombro Invertido
Esta figura sería prácticamente similar al hombro-cabeza-hombro simplemente que invertido. Se forma al final de una tendencia bajista y lo que nos muestra es que tenemos una caída del precio, un mínimo con un rebote, un nuevo mínimo aún mas profundo con un nuevo revote, que esta vez, no se queda por debajo del anterior sino que sube hasta su mismo nivel y un tercer rebote mucho más ligero que nos da lugar a la configuración total de la figura de hombro-cabeza-hombro invertido.
El Doble Techo y el Doble Suelo.
Se trata de una figura de cambio de tendencia que aparece al final de una tendencia alcista (doble techo) o bajista (doble suelo)
Esta tiene tres fases.
1° Fase. El primer movimiento es una subida de precios. El volumen alcanza cotas máximas cuando el precio está casi en máximos. Esto se debe a la gran cantidad de oferta que está situada en la teórica línea de resistencia, dispuesta a satisfacer toda la demanda existente.
2° Fase. Leve caída hasta un nivel de muy lejano al máximo anterior (no > 15% sobre el precio), y se produce además, con descensos considerable en el volumen de contratación. En este punto se encuentra todos los inversores que, sabiendo en potencial de subida del mercado, han puesto sus demandas en una teórica línea de soporte, siendo satisfecha por la reciente caída de precios.
3° Fase. Nueva recuperación y casi alcanza el máximo de la fase primer. Vuelve a encontrarse con la resistencia. El volumen también aumenta respecto a la fase segunda. Los vendedores que están situados en la línea de resistencia pueden satisfacer toda la demanda cerca del máximo, lo cual obligará a una segunda bajada de los precios hasta la zona del primer valle.
El Objetivo de esta figura será la distancia entre el máximo y el soporte proyectada desde la ruptura de éste.
Tripe Techo y Triple Suelo.
También son figuras de cambio. Son más difíciles de encontrar que los dobles techos y dobles suelos. Son confundidos con otras figuras como los rectángulos y con hombre-cabeza-hombro.
Al fin de cuenta lo que nos interesa realmente es ver la practicidad de esta figura. Nos da un poco igual, que la figura sea hombro-cabeza-hombre, que la figura son doble techo, que la figura triple techo. Al fin de cuenta lo que nos está interesando es: identificar eses cambio de tendencia y poderlo aprovechar, al final de Hombro-cabeza-hombro, de un doble techo o de triple techo, va ser muy similar, la distancia entre la resistencia y el soporte proyectado hacia abajo desde la ruptura de su soporte, al fin de cuenta, la idea es esa, de aprovecharlo.
Nos gusta mucho operar en este tipo de formación por que su ratio de acierto es muy elevado, es decir, cuando se identifica un hombro-cabeza-hombro, un doble techo, un doble suelo, suelen cumplir con el objetivo buscando.
Suelo Redondeado o Sopera
Se trata de una figura de cambio de tendencia bajista a alcista. Se trata de un proceso muy lento que requiere de bastante tiempo y volumen para que su formación quede completada. De todas las formas de cambio de tendencia está es la menos violenta.
En esta figura no existen fases, sino un lento y constante movimiento descendente de los precios, hasta que tocan el fondo del suelo con volumen que es casi inexistente. A partir de ese momento, desde el fondo del suelo o "sopera" comienzan a subir los precios de forma gradual hasta alcanzar el borde derecho de la "sopera" donde se van alcanzando volúmenes cada vez mayores.
Se trata de una figura de larga duración, que puede llegar a durar hasta 3 meses, por lo que la mejor forma de detectarla es mediante cotización semanal.
Si se forma después de una larga tendencia bajista es de esperar que suponga un cambio aposiciones alcistas
FIGURAS DE CONTINUACIÓN
Una aclaración antes de iniciar con los tipos de figuras de continuación de tendencia, es que una figura de continuación como tal, no son figura de continuación propiamente dichas, porque las figuras las continuación las identificaremos como figuras chartistas, que vamos identificar dentro de los gráficos, pero que no vamos a comenzar, por así decirlo, hasta que no tengamos la confirmación de que esa rotura está en el sentido del que estábamos buscando.
Triángulos.
Se trata de una figura de continuación que muestra un estrechamiento progresivo de la cotización del activo hasta que rompe en el mismo sentido de la tendencia principal.
Distinguimos tres tipos de triángulos:
Triángulo Simétrico: Su fiabilidad no es muy alta y puede indicar tanto cambio como consolidación de la tendencia, según hacia donde rompa la figura.
Triángulo Ascendente: Es más fiable, se forma en una tendencia alcista e indica una consolidación dentro de la tendencia.
Triángulo Descendente: No es tan fiable como el ascendente, puede indicar cambio de tendencia bajista a alcista. Normalmente se forma consolidación de una tendencia bajista.
Para considerar una figura un triangulo debemos identificar al menos 4 puntos de contacto, dos en el vértice superior y dos en el inferior. La ruptura se debe producir antes de los 2/3 del triángulo. El volumen debe ir reduciéndose a medida que se forma la figura para aumentar notablemente con la rotura. El objetivo de la figura será la altura del triángulo proyectada desde la rotura.
Rectángulo
Se trata de una figura de continuación con bastante fiabilidad, caracterizada por un mercado en equilibrio entre oferta y demanda, que va formando un movimiento lateral de los precios en una banda determinada. En el momento que, bien la oferta o la demanda deciden actuar, es cuando se produce la ruptura del equilibrio.
Se forman trazando dos líneas paralelas entre los máximos y los mínimos horizontales. Es necesario un mínimo de cuatro puntos de contacto para poder establecer el rectángulo (dos arriba y dos abajo), que en cada caso harán las veces de soporte (línea de los mínimos) y resistencia (línea de los máximos)
El volumen habrá de reducirse a medida que se forma la figura, y el objetivo del movimiento será la altura del rectángulo proyectada desde la rotura.
Banderas y Estandartes
Se trata de figuras de continuación (no muy alta fiabilidad) que se forman tras un movimiento muy brusco de los precios. Las cotizaciones se estancan tras un movimiento brusco de la cotización formando un rectángulo (bandera) o un triángulo (estandarte). Cuando se está formando la figura el volumen se reduce notablemente registrando un fuerte incremento en la ruptura.
Vaya a la primera parte de este curso - Chartismo parte 1
Chartismo II, con Miguel Antonio Marcos
Web www.xtb.es
Cambio y continuación de las tendencias
Vamos a definir una figura chartista como la formación que de la continuación de un determinado activo dibuja en el gráfico de precios y que identificamos porque cumple una serie de patrones establecidos, es decir, tenemos un histórico de precios, los precios a los cuales intercambian determinadas cantidades de activos por arriba del tiempo y dentro de ese históricos, lo que vamos a intentar lo que vamos a pretender es identificar determinadas formaciones o patrones que se han repetido históricamente y tras ellos habido una reacción determinada del mercado, eso sería un patrón o una figura chartista y lo que vamos a intentar anticiparnos al movimiento, basándonos en el pasado, en la serie histórica.
Dividiríamos las figuras chartistas en dos tipos muy diferenciados:
- Figuras de cambio de tendencia. Son figuras que se forman al final de un movimiento continuados de los precios.
- Figuras de continuación de la tendencia. Es decir figuras que nos muestras en una tendencia alcista o bajista, vemos un parón dentro de los precios con vistas a seguir en la misma dirección.
Tipología de las Figuras
- Figuras de Cambio. Se presenta ante nosotros una figura que nos hacen pensar que el impulso se agotado y puede cambiar de dirección.
Una pista necesaria es la disminución del volumen como agotamiento de la dirección del movimiento, normalmente se suele identificar así, cuando un movimiento fuerte mente alcista o bajista finaliza, comenzamos a ver que se agota el volumen, que el interés comprador, en el caso del movimiento alcista, empieza a disminuir, hay menos posiciones, menos intercambios de títulos.
El tamaño de la figura nos demuestra la significatividad del cambio (cuanto más grande es la figura más significativo es la tendencia). Un ejemplo, una figura de hombro-cabeza-hombre que se forma en un gráfico horario y ha durado en formarse tres días, no es lo mismo que un hombreo-cabeza-hombro que se forma en gráfico diario y que tarde de formarse en tres meses. Evidentemente las implicaciones al nivel precio y al nivel movimiento real dentro del activo va ser mucho mayores en los gráficos de más largo plazo.
- Figuras de continuación. El precio se suele mover por impulsos y cuando este se agota entra en un nivel de consolidación en donde se suele probar el próximo nivel a atacar.
Lo normal es que tras un gran impulsos, los operadores se posicionen una vez se haya corregido el movimiento y se prevea que va continuar con su movimiento principal. Entiéndanme, si ustedes están detectando un movimiento alcista en un determinado activo ustedes, yo y gran parte de los operadores del mercado llegan un punto en el cual consideramos que nuestro beneficios es ejecutable por cuestiones de riesgo. Ya hemos ganado lo suficiente, prefiero estar fuera y esperar una nueva oportunidad para posicionarme, pero este dinero ya lo tengo en la caja, esa psicología al final de todos los operadores, nos trae como resultado como figura de continuación de movimiento.
FIGURAS DE CAMBIO DE TENDENCIA
Hombro-Cabeza-Hombro
La primera figura de cambio de vamos a ver es el famoso Hombro-Cabeza-Hombro.
Se trata de una figura de cambio que aparece al final de una tendencia alcista, (en una tendencia bajista sería un hombreo-cabeza-hombro invertido) hay cierta controversia en cuanto la nomenclatura, al final lo que nos interesa es la figura, la formación, identificarla, saberla operarla y aprovecharla.
Esta figura se comprende en tres Fases.
1° Fases. En la cual vemos que el precio aumenta a favor de la tendencia alcistas, vemos un nuevo máximos, sufriendo un descenso con volumen menor hasta completar el primer hombro.
2° Fase. El precio vuelve a subir esta vez con más fuerza hasta un nivel superior al de la primera cumbre. Hasta aquí todo correcto, tenemos un movimiento a la alza, una corrección y un nuevo movimiento al alza mayor al anterior, ahora es donde comienza a formarse la figura, después de la corrección bajista deteniéndose en la línea en la que se frenó la primera bajada, es decir este segundo mínimo no es superior al anterior, sino que viene a situarse mas o menos en el mismo nivel, a ese nivel se le denomina línea clavicular o línea de cuello o Nickline.
Se trata realmente de un soporte generado por las posteriores bajadas delos precios.
Al final de este movimiento queda configurada la cabeza de la figura.
3° Fase. En donde se produce el tercer aumento de los precios, pero esta vez, empieza a tener menor fuerza, ya que se eleva al mismo nivel de la primera figura, es decir del primer hombro. Los precios continúan en la dirección de la línea de soporte y si es superado al menos un 3% se producirá un cambio de tendencia, un fuerte nivel de contratación que confirmará la confiabilidad de ese cambio de tendencia.
El objetivo del movimiento será la proyección de la distancia entre el máximo de la cabeza y la línea clavicular medido desde la rotura de la línea clavicular
Hombro-Cabeza-Hombro Invertido
Esta figura sería prácticamente similar al hombro-cabeza-hombro simplemente que invertido. Se forma al final de una tendencia bajista y lo que nos muestra es que tenemos una caída del precio, un mínimo con un rebote, un nuevo mínimo aún mas profundo con un nuevo revote, que esta vez, no se queda por debajo del anterior sino que sube hasta su mismo nivel y un tercer rebote mucho más ligero que nos da lugar a la configuración total de la figura de hombro-cabeza-hombro invertido.
El Doble Techo y el Doble Suelo.
Se trata de una figura de cambio de tendencia que aparece al final de una tendencia alcista (doble techo) o bajista (doble suelo)
Esta tiene tres fases.
1° Fase. El primer movimiento es una subida de precios. El volumen alcanza cotas máximas cuando el precio está casi en máximos. Esto se debe a la gran cantidad de oferta que está situada en la teórica línea de resistencia, dispuesta a satisfacer toda la demanda existente.
2° Fase. Leve caída hasta un nivel de muy lejano al máximo anterior (no > 15% sobre el precio), y se produce además, con descensos considerable en el volumen de contratación. En este punto se encuentra todos los inversores que, sabiendo en potencial de subida del mercado, han puesto sus demandas en una teórica línea de soporte, siendo satisfecha por la reciente caída de precios.
3° Fase. Nueva recuperación y casi alcanza el máximo de la fase primer. Vuelve a encontrarse con la resistencia. El volumen también aumenta respecto a la fase segunda. Los vendedores que están situados en la línea de resistencia pueden satisfacer toda la demanda cerca del máximo, lo cual obligará a una segunda bajada de los precios hasta la zona del primer valle.
El Objetivo de esta figura será la distancia entre el máximo y el soporte proyectada desde la ruptura de éste.
Tripe Techo y Triple Suelo.
También son figuras de cambio. Son más difíciles de encontrar que los dobles techos y dobles suelos. Son confundidos con otras figuras como los rectángulos y con hombre-cabeza-hombro.
Al fin de cuenta lo que nos interesa realmente es ver la practicidad de esta figura. Nos da un poco igual, que la figura sea hombro-cabeza-hombre, que la figura son doble techo, que la figura triple techo. Al fin de cuenta lo que nos está interesando es: identificar eses cambio de tendencia y poderlo aprovechar, al final de Hombro-cabeza-hombro, de un doble techo o de triple techo, va ser muy similar, la distancia entre la resistencia y el soporte proyectado hacia abajo desde la ruptura de su soporte, al fin de cuenta, la idea es esa, de aprovecharlo.
Nos gusta mucho operar en este tipo de formación por que su ratio de acierto es muy elevado, es decir, cuando se identifica un hombro-cabeza-hombro, un doble techo, un doble suelo, suelen cumplir con el objetivo buscando.
Suelo Redondeado o Sopera
Se trata de una figura de cambio de tendencia bajista a alcista. Se trata de un proceso muy lento que requiere de bastante tiempo y volumen para que su formación quede completada. De todas las formas de cambio de tendencia está es la menos violenta.
En esta figura no existen fases, sino un lento y constante movimiento descendente de los precios, hasta que tocan el fondo del suelo con volumen que es casi inexistente. A partir de ese momento, desde el fondo del suelo o "sopera" comienzan a subir los precios de forma gradual hasta alcanzar el borde derecho de la "sopera" donde se van alcanzando volúmenes cada vez mayores.
Se trata de una figura de larga duración, que puede llegar a durar hasta 3 meses, por lo que la mejor forma de detectarla es mediante cotización semanal.
Si se forma después de una larga tendencia bajista es de esperar que suponga un cambio aposiciones alcistas
FIGURAS DE CONTINUACIÓN
Una aclaración antes de iniciar con los tipos de figuras de continuación de tendencia, es que una figura de continuación como tal, no son figura de continuación propiamente dichas, porque las figuras las continuación las identificaremos como figuras chartistas, que vamos identificar dentro de los gráficos, pero que no vamos a comenzar, por así decirlo, hasta que no tengamos la confirmación de que esa rotura está en el sentido del que estábamos buscando.
Triángulos.
Se trata de una figura de continuación que muestra un estrechamiento progresivo de la cotización del activo hasta que rompe en el mismo sentido de la tendencia principal.
Distinguimos tres tipos de triángulos:
Triángulo Simétrico: Su fiabilidad no es muy alta y puede indicar tanto cambio como consolidación de la tendencia, según hacia donde rompa la figura.
Triángulo Ascendente: Es más fiable, se forma en una tendencia alcista e indica una consolidación dentro de la tendencia.
Triángulo Descendente: No es tan fiable como el ascendente, puede indicar cambio de tendencia bajista a alcista. Normalmente se forma consolidación de una tendencia bajista.
Para considerar una figura un triangulo debemos identificar al menos 4 puntos de contacto, dos en el vértice superior y dos en el inferior. La ruptura se debe producir antes de los 2/3 del triángulo. El volumen debe ir reduciéndose a medida que se forma la figura para aumentar notablemente con la rotura. El objetivo de la figura será la altura del triángulo proyectada desde la rotura.
Rectángulo
Se trata de una figura de continuación con bastante fiabilidad, caracterizada por un mercado en equilibrio entre oferta y demanda, que va formando un movimiento lateral de los precios en una banda determinada. En el momento que, bien la oferta o la demanda deciden actuar, es cuando se produce la ruptura del equilibrio.
Se forman trazando dos líneas paralelas entre los máximos y los mínimos horizontales. Es necesario un mínimo de cuatro puntos de contacto para poder establecer el rectángulo (dos arriba y dos abajo), que en cada caso harán las veces de soporte (línea de los mínimos) y resistencia (línea de los máximos)
El volumen habrá de reducirse a medida que se forma la figura, y el objetivo del movimiento será la altura del rectángulo proyectada desde la rotura.
Banderas y Estandartes
Se trata de figuras de continuación (no muy alta fiabilidad) que se forman tras un movimiento muy brusco de los precios. Las cotizaciones se estancan tras un movimiento brusco de la cotización formando un rectángulo (bandera) o un triángulo (estandarte). Cuando se está formando la figura el volumen se reduce notablemente registrando un fuerte incremento en la ruptura.
Vaya a la primera parte de este curso - Chartismo parte 1
Chartismo II, con Miguel Antonio Marcos
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