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Recientemente el pronóstico mundial de la producción de la soja ha sido bajado. El pronóstico del clima seco en América del Sur ha provocado preocupaciones sobre la cosecha de la soja en la región. ¿Seguirá subiendo el precio de la soja? Los precios de la soja están subiendo soportados por el clima seco y las estimaciones de la producción global. Commodity Weather Group pronostica una continuación del clima seco en las zonas de cultivo en Argentina, que influirá negativamente en la cosecha. El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos ha actualizado su pronóstico de la Producción Global de Soja en 2015-2016 a 319.01 millones de toneladas métricas, que es en 1.1 millones de toneladas menos que la estimación del mes anterior. Al mismo tiempo las importaciones de soja de China se estiman hasta 79 millones de toneladas, un poco más que el año pasado. Se pronostica que la producción doméstica baja y la demanda creciente de harina proteica y de aceite vegetal contribuirán ...

El índice bursátil alemán DAX se eleva en el fondo de los buenos indicadores corporativos macroeconómicos. Un factor positivo adicional fue la declaración del presidente del BCE Mario Draghi sobre el posible aumento del incentivo monetario de la economía de la UE durante la reunión del 21 de enero de 2016. Por el momento su departamento realiza reembolso de diferentes activos por 60 mil millones de euros al mes, y la suma total planificada es de 1.1 trillones de euros. La mayoría de los participantes del mercado creen que el BCE va a bajar la tasa de interés de los depósitos durante su siguiente reunión el 10 de marzo de 2016. El aumento del volumen mensual del reembolso o de la emisión por el momento se evalúa como “50 a 50”. ¿Se continuará el crecimiento de DAX? El PIB de Alemania en el tercer trimestre ha crecido en 1.8% y ha superado el crecimiento económico de la Unión Europea (+1.6%). Al mismo tiempo el superávit del balance comercial alemán fue de 19.7 mil millones de euros...

El martes las cotizaciones del cobre crecieron significativamente gracias a las estadísticas positivas de China. En 2015 la importación de este metal actualizó el máximo histórico y fue de 3.68 millones de toneladas. Esto es en 2.5% más que en 2014. ¿Se continuará el crecimiento de los precios del cobre? La demanda del cobre se aumentó a pesar de la desaceleración del crecimiento interanual de la economía china. En el cuarto trimestre del año 2015 el PIB creció en 6.8%. Era menos solo durante la crisis económica mundial – en el primer trimestre del año 2009 (+6.2%) y en el cuarto trimestre del año 1999 (+6.7%). China consume un 45% del cobre producido en el mundo. El año pasado su precio cayó en un 28% y en 2014 — en 14% más. Esto es mucho más de la caída de los precios durante la última crisis mundial. Desde el mes de diciembre del año 2007 hasta el junio de 2009 las cotizaciones del cobre han bajado en un 24%. En el fondo del crecimiento de la importación de los metales en China ...

El dólar australiano se ha ajustado hacia arriba de su último mínimo de 7 años en el fondo del crecimiento de los precios mundiales de petróleo y otras materias primas. El miércoles en Australia se publicará la inflación del cuarto trimestre del año 2015. Se espera su leve aumento interanual hasta 1.6% en comparación con 1.5% del tercer trimestre. En nuestra opinión esto es un factor positivo. ¿Se continuará el crecimiento del dólar australiano? En Australia la tasa de descuento es de 2%, que es mucho más de las tasas de otros países desarrollados. Este hecho apoya las cotizaciones. Para una reversión más brusca hacia arriba, es necesario esperar los datos del PIB de Australia para el cuarto trimestre del año 2015, que se publicarán el 2 de marzo de 2016. Creemos que hasta ese momento el dólar australiano va a moverse bajo la influencia de los precios de materias primas y de las dinámicas de la moneda estadounidense. Consideremos la variante de la apertura de la posición haci...

El viernes los precios mundiales del petróleo se elevaron más de un 6%. A esta situación contribuyó la gran demanda del aceite de calefacción debido al clima frío en Europa y EE.UU. El crecimiento diario de las cotizaciones tuvo lugar en el fondo de su caída máxima de 25 años en el mes de enero. Por eso los participantes del mercado todavía lo consideran como un ajuste. ¿Se continuará el crecimiento de los precios del petróleo? Consideremos la marca europea Brent . Desde los principios del año su precio cayó en un 24% y actualizó su mínimo desde el año 2003. La causa principal de este hecho fue el exceso de la demanda del petróleo sobre la demanda en el mercado mundial. Esto se originó en el año 2014 gracias al desarrollo de depósitos de esquisto en los Estados Unidos. Últimamente los países occidentales suspendieron las sanciones contra Irán. La agencia energética internacional IEA pronostica un crecimiento de su producción en 0.6 millones de barriles por día y un crecimiento gen...

EUR/USD Análisis de ondas y pronóstico del mercado del 22.01 al 29.01 : Concluye la corrección. Se espera el crecimiento del par. Punto pivote estimado se ubica en el nivel 1.0710. Nuestra opinión: Comprar par tras corrección por encima del nivel 1.0710, con objetivo 1.1150 – 1.1250. Escenario alternativo: Ruptura y consolidación del precio por debajo del nivel 1.0710, permitirá al par continuar la baja a nivel 1.0630. Análisis: Presuntamente, continúa el desarrollo de la tercera onda 3 del nivel superior. Localmente, al parecer concluyó la corrección como onda (ii) of iii, y si la suposición es cierta, a corto plazo el par continuará el crecimiento en la tercera onda (iii) a niveles 1.1150 – 1.1250. Crítico para este escenario es el nivel 1.0710, cuya ruptura conlleva a la baja del par al nivel  1.0630. GBP/USD Análisis de ondas y pronóstico del mercado del 22.01 al 29.01 : Par en corrección, probable baja se mantiene. Punto pivote estimado se ubica en el niv...

La caída continua de los precios del petróleo ha aumentado las expectativas de relajación de la política por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y el Banco de Japón que tendrán su reunión la próxima semana. Pero es posible que decidan mantenerse firme por ahora pues se espera que la Fed también celebre su reunión de política monetaria. En el frente de datos, comunicados de PIB de los EE.UU. y el Reino Unido para el cuarto trimestre de 2015 serán observados de cerca. Se iniciará la semana con Japón, que verá una ráfaga de datos, las cifras de exportación se publicarán el lunes y se espera que muestren un descenso en diciembre. Las ventas minoristas seguirán el jueves, mientras que el viernes estará dominado por los comunicados claves para el desempleo, la inflación, la producción industrial y el gasto de los hogares, así como la última reunión de política monetaria del Banco de Japón. Se espera que la tasa de desempleo  permanezca sin cambios en una tasa humilde de 3...

Las importaciones de algodón de China cayeron en 2015 ya que se había desacelerado el crecimiento del país. Se espera una caída de las importaciones del mayor consumidor del algodón en 2015-16. ¿Caerá el algodón con la declinación de la demanda de importación esperada? Las importaciones del algodón en diciembre fueron de 188.200 toneladas, bajo en 29% interanual. La demanda del mayor consumidor del algodón del mundo se mantiene deprimida ya que el crecimiento económico se ralentiza y Pekín concedió menos cuotas de tarifas bajas de importación para impulsar el consumo del suministro interno. Las importaciones totales en 2015 fueron 1.48 millones de toneladas, el nivel mínimo de 9 años. Los precios domésticos internos cayeron a principios de este mes a niveles cerca de los precios de importación esperando que Pekín estuviera preparándose a la subasta de más de los esperados 11 millones de toneladas de inventarios. Esto puede resultar en importaciones menores. El Departamento de Agric...

El miércoles en EE.UU. se publicaron los datos de la inflación en diciembre. Su crecimiento interanual (12 meses) fue de 0.7% y resultó máximo durante un año. La inflación base, excepto alimentos y combustible, ha llegado a 2.1%. Esto es el crecimiento más alto desde el mes de julio del año 2012. En noviembre fue de 2%. Los inversores percibieron el crecimiento de los precios al consumidor en los Estados Unidos como un factor negativo para el crecimiento adicional de la tasa de la Fed. Esto provocó una debilitación ligera del dólar estadounidense. En el análisis dado consideramos la tasa del euro frente al dólar. ¿Saldrá del rango neutral? Así, el crecimiento de la inflación en EE.UU. no es a favor del dólar. Por el momento, el evento macroeconómico importante más cercano serán los resultados de la próxima reunión de la Fed, que tendrá lugar el 27 de enero. No se espera un cambio de la tasa. Pero los participantes del mercado esperan que el regulador estadounidense revele sus p...

Las cotizaciones del platino durante los últimos 12 meses han bajado en 35%, y las del oro — solo en 15%. No excluimos que lo apoyen las compras de los bancos centrales de diferentes países, que tienden a aumentar su participación de los metales preciosos en sus reservas de divisas. En este sentido el platino no es peor del oro, pero es menos popular por su volatilidad más alta. Como resultado la correlación del precio del platino frente al oro por el momento ha bajado hasta el mínimo récord desde el año 1984. ¿Es posible el ajuste del precio del platino hacía arriba? En noviembre del año 2015 China ha importado 9 toneladas de platino, que es en 56% más que en octubre y en 47% más que en noviembre del año 2014. Gracias a este crecimiento de actividad el premio del precio del metal dado en China se ha aumentado hasta 8.2% en comparación con el precio en Londres. Notemos que su crecimiento liso durante el año 2015, desde el mes de enero, cuando el premio era mínimo y era un +5.6%. No ...

La amenaza de la secesión ha perseguido a los gobiernos europeos y la región en su conjunto en los últimos cuatro años. Grecia casi ha llegado peligrosamente a abandonar el euro en varias ocasiones desde 2012, los votantes escoceses rechazaron una propuesta para abandonar el Reino Unido en 2014, y el 80 por ciento de los que votaron en la región de Cataluña de España dijeron que les gustaría ser un estado independiente en una encuesta no vinculante del mismo año. (Separatistas catalanes planean otro impulso por la independencia en los próximos 18 meses.) A continuación: los votantes británicos, esperan ir a las urnas este año para decidir si su país debería seguir siendo una parte de la Unión Europea. El primer ministro británico, David Cameron, ha prometido celebrar un referéndum sobre la adhesión a la UE, y Credit Suisse cree que la votación probablemente se llevará a cabo este verano. Pero primero, Cameron ha prometido negociar con otros países europeos para reformar la unión y...

El índice bursátil británico FTSE 100 otra vez se ha acercado al límite inferior de su rango neutral, que coincide con el mínimo de 3 años. No excluimos el desarrollo de su crecimiento, si el nivel del soporte se mantiene. Los indicadores económicos de Gran Bretaña parecen mejor que los de la UE. Además en el gráfico del índice hay una divergencia alcista del indicador RSI, que es una señal del análisis técnico. ¿Va a crecer FTSE 100? El crecimiento del PIB de Gran Bretaña en el tercer trimestre interanual fue de 2.1%, el desempleo — 5.2%, la economía de UE creció menos — en 1.6% en la situación del desempleo que es más de 10%. No excluimos que en la dinámica del FTSE 100 puedan influir los datos sobre el crecimiento del PIB británico durante el cuarto trimestre del año 2015, que se publicarán el 28 de enero. Cabe mencionar la alta resistencia del índice dado hacia la caída de los precios del petróleo y la debilitación de la libra esterlina. La participación del sector de petróle...

El viernes China anunció sobre el aumento de las reservas del oro en sus reservas del mes de diciembre en 19 toneladas. En noviembre el incremento fue de 21 toneladas y de agosto a octubre — 45 toneladas más. Junto con esto el volumen total de las reservas de oro y de moneda extranjera de China a los finales del año corriente se redujo hasta el mínimo desde el diciembre del año 2012 y fue de 3.4 $ mil millones. Los participantes del mercado no excluyen que el Banco de China decida aumentar la participación del oro en las reservas que por el momento es un poco más de 1%. ¿Contribuirá esto al crecimiento de las cotizaciones del “metal amarillo”? No sólo China compra oro. El miércoles la bolsa mayor de Nueva York Gold Shares anunció que desde los principios del año en sus reservas tuvo lugar una entrada neta de metal en cantidad de 11.7 toneladas. Los inversores compran oro como un activo protector, en el fondo del estancamiento del mercado bursátil mundial y tasas bajas. El viernes al...

EUR/USD Análisis de ondas y pronóstico del mercado del 15.01 al 22.01 : Se espera crecimiento del par. Punto pivote estimado se ubica en el nivel 1.0707. Nuestra opinión: Comprar par tras corrección por encima del nivel 1.0707, con objetivo 1.1250 – 1.16. Escenario alternativo: Ruptura y consolidación del precio por debajo del nivel 1.0707, permitirá al par continuar la baja a niveles 1.06 – 1.05. Análisis: Presuntamente, concluyó la formación de la corrección local como segunda onda ii of 3. Localmente, al parecer se formó la salida de la onda (i) of iii y su corrección como onda (ii) en forma irregular. Si la suposición es cierta, es lógico esperar la continuación del crecimiento a niveles 1.1250 – 1.16. Crítico para este escenario es el nivel 1.0707. GBP/USD Análisis de ondas y pronóstico del mercado del 15.01 al 22.01 : Se espera la baja del par. Punto pivote estimado se ubica en el nivel 1.4608. Nuestra opinión: Vender par tras corrección por debajo del nive...

Los puntos de referencia del crudo Brent y WTI se deslizan por debajo de $ 30 por barril el viernes, ya que los inversores están preocupados de que Irán regrese al mercado petrolero ante de lo esperado. Las sanciones internacionales contra Teherán pueden ser levantadas el Lunes, permitiendo que el quinto mayor miembro de la OPEP impulse las exportaciones de petróleo. "Se trata de tres o cuatro meses antes de lo que el mercado estaba pensando el año pasado, por lo que sólo añade más leña al fuego", el gestor de riesgos de petróleo de Mitsubishi Corp, Tony Nunan dijo a Reuters. "Los precios más bajos del petróleo han sido el principal sentimiento para el mercado de la reciente venta masiva y de nuevo estará en el foco ya que se espera que se levante las sanciones contra Iran la próxima semana," Ric Spooner, jefe analista de CMC Markets, dijo en una nota el viernes, citado por Bloomberg. "¿A qué velocidad Irán puede poner petróleo en...

Los datos económicos estarán en plena marcha entrando la próxima semana con una serie de lanzamientos claves para China, Estados Unidos, la zona euro y Gran Bretaña. Los bancos centrales también estarán en el foco pues el BCE se reúne por primera vez desde diciembre cuando decepcionó a los mercados con su decisión de política, mientras que el Banco de Canadá podría recortar las tasas de interés por primera vez desde julio de 2015. La semana inicialmente tiene un comienzo tranquilo ya que los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por Día de Martin Luther King. Las cifras de producción industrial de Japón pueden conseguir un poco de atención, sin embargo, para esto tendría desviarse demasiado de las lecturas preliminares. Los datos de China es probable que dominen el martes, cuando las cifras del PIB del cuarto trimestre se liberen. Se espera que el crecimiento económico se modere aún más, desde la desaceleración del 6,9% de crecimiento del Q3 de año en año has...